Investing.com — Tele2 AB (STO:TEL2B) hissesi, JP Morgan’ın yeni araştırma notuna göre yılbaşından bu yana %48 değer kazandı. Bu artış, sektörünün %13’lük getirisinin önemli ölçüde üzerinde gerçekleşti. Eylül başında ulaşılan 12 aylık zirve seviyelerinden %4’lük bir düşüş yaşanmasına rağmen, yatırım bankası Tele2’yi İskandinav telekomünikasyon şirketleri arasında en iyi seçimi olarak korumaya devam ediyor.
JP Morgan, 21 Ekim’de açıklanacak üçüncü çeyrek sonuçları öncesinde Tele2’yi Pozitif Katalizör İzleme listesine aldı. Firmanın tahminleri, şirketin sağladığı konsensüs rakamlarını Grup EBITDAaL (kira sonrası faiz, vergi, amortisman ve itfa payı öncesi kazanç) için %2,0 ve EFCF (özsermaye serbest nakit akışı) için %5 aşıyor. Bu durum, öncelikle tam zamanlı çalışan sayısındaki devam eden azalmadan kaynaklanıyor.
Yatırım bankası, güçlü üçüncü çeyrek performansının Tele2’yi mevcut “biraz %10’un üzerinde” büyüme hedefinden tam yıl EBITDAaL rehberliğini yükseltmeye teşvik edebileceğini öngörüyor. JP Morgan, 2025 mali yılı için EBITDAaL büyümesinin yıllık bazda %13,2 olacağını tahmin ediyor. Bu oran, konsensüs tahmini olan %11,8’in üzerinde bulunuyor.
Daha ileriye bakıldığında, JP Morgan personel sayısındaki azalmaların devam etmesi sayesinde 2025’in dördüncü çeyreği ve 2026’ya kadar uzanan ek konsensüs yükseltmeleri için potansiyel görüyor. Firmanın tahminleri, 2025’in dördüncü çeyreği için Grup EBITDAaL’de %2,9 ve 2026 için %4 oranında konsensüsü aşıyor.
Öngörülen serbest nakit akışı büyümesine dayanarak, JP Morgan 2025 için hisse başına 8,0 SEK temettü (konsensüs 7,8 SEK) ve 2026 için hisse başına 9,5 SEK temettü (konsensüs 9,1 SEK) tahmin ediyor. Firma ayrıca, Tele2’nin Baltık TowerCo işleminden elde edilen gelirlerin yeniden kaldıraçlanması veya dağıtılması yoluyla olağanüstü hissedar getirileri potansiyeline de dikkat çekiyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
