Yarı İletken Ekipman Hisseleri: BofA WFE Harcamaları Hızlanırken En İyi Seçimlerini Açıkladı
Investing.com — Yarı iletken sermaye ekipmanı hisseleri cazip yatırım fırsatları sunuyor. Bank of America analistlerine göre wafer üretim ekipmanı harcama trendleri çok yıllı bazda güçleniyor.
Büyük yarı iletken ekipman şirketleri yakın zamanda 2026 takvim yılı WFE tahminlerini yükseltti. Yeni tahmin 150-160 milyar dolar seviyesinde. Bu, yıllık bazda yüzde 30 büyüme anlamına geliyor. Önceki tahminler yaklaşık 140-145 milyar dolar civarındaydı. Hızlanmanın 2027’de de devam etmesi bekleniyor. Bellek yükseltmeleri, gelişmiş mantık düğümleri ve paketleme gücü büyümeyi destekleyecek.
Son dönemde hisse senetleri yüzde 20 ila 40 arasında geriledi. Buna rağmen sektör artık daha cazip değerlemelerle işlem görüyor. İleriye dönük üç yıllık fiyat-kazanç-büyüme oranları 0,7 kat civarında. Analistler bunu ucuz buluyor. Çünkü önümüzdeki dönemde dayanıklı kazanç kaldıracı var. Aşağıdan yukarıya konsensüs tahminleri önemli rakamlar gösteriyor. WFE 2026-2028 takvim yıllarında sırasıyla 156 milyar dolar, 213 milyar dolar ve 262 milyar dolara ulaşabilir.
1. Lam Research Corporation (LRCX) – Bank of America, Lam’in artan değer yakalama gücünü vurguluyor. Üretim karmaşıklığı arttıkça şirket bundan faydalanıyor. Şirket NAND’de dönüşüm fırsatlarının üçte ikisinden fazlasını yakalıyor. NAND’de wafer başına hizmet verilebilir adreslenebilir pazar büyüyor. 128 katmandan 500 katman üstü mimarilere geçişte 2 kat büyüme görülüyor.
DRAM tarafında Lam’in en yeni Akara iletken aşındırma aracı kabul görüyor. Gate-all-around dökümhane uygulamalarının ötesinde gelişmiş DRAM’e yayılıyor. Şirketin müşteri hizmetleri iş grubu yıllık bazda yüzde 43 büyüdü. Yedek parçalar beklenenden daha iyi performans gösterdi.
Brüt kar marjı yüzde 50’lerin ortasına doğru genişliyor. Bunu üretim optimizasyonu ve ürün karışımı iyileştirmeleri destekliyor. Sadece fiyatlandırma değil.
Lam Research, 2026 mali yılının dördüncü çeyreğinde rekor gelir açıkladı. Gelir 6,72 milyar dolar oldu. Hisse başına seyreltilmiş kazanç 1,82 dolar seviyesinde gerçekleşti. Her iki rakam da Wall Street tahminlerini aştı.
2. Applied Materials (AMAT) – Applied Materials, DRAM’e en yüksek maruziyeti sunuyor. DRAM, 2026-2027’de WFE harcamalarının en hızlı büyüyen alanı. Şirket DRAM’de sınıfının en iyisi paya sahip. Bellek harcamaları hızlandıkça bundan faydalanacak konumda.
Bank of America’nın 720 dolar fiyat hedefi var. Bu hedef 2028 takvim yılı fiyat-kazanç tahminine 36 kat uygulanarak belirlendi. Şirketin tarihsel işlem aralığının üst ucuna yakın. WFE’yi aşma potansiyeli ve dengeli büyüme profili bunu haklı çıkarıyor.
Son dönemde Applied Materials birkaç analist firmasından fiyat hedefi artışı aldı. Stifel, Mizuho ve TD Cowen bunlar arasında. Bazıları şirketin ürün portföyünü ve wafer üretim ekipmanı harcama görünümünü gerekçe gösterdi.
3. MKS Instruments (MKSI) – MKS, çoklu WFE ve baskılı devre kartı karmaşıklık sürücüleri sunuyor. Güçlü hisse başına kazanç kaldıracı var.
Bank of America’nın 500 dolar fiyat hedefi var. Bu hedef 2028 takvim yılı kurumsal değer-FAVÖK oranına 22 kat uygulanarak belirlendi. Rakip medyanı 23 kat seviyesinde. Şirketin daha yüksek marjları bunu haklı çıkarıyor. Ancak daha yüksek kaldıraç ve yarı iletken dışı maruziyet dengeliyor.
MKS Instruments, Çin’in Guangzhou kentindeki ekipman üretim tesisini genişletmek için 25 milyon dolar yatırım açıkladı. Projenin tamamlanmasıyla tesisin üretim kapasitesi iki katına çıkacak.
4. Teradyne (TER) – Teradyne’in güçlü sonuçları yarı iletkenlerde test yoğunluğunun yapısal olarak arttığını gösteriyor. Bank of America’nın 450 dolar fiyat hedefi var. 2028 takvim yılı GAAP dışı hisse başına kazanca 31 kat uygulanıyor. Şirketin tarihsel işlem aralığının ortasına yakın. Yüksek büyüme, pazar payı kazanma potansiyeli ve uzun vadeli robotik opsiyonelliği bunu haklı çıkarıyor.
Teradyne, 2026 ikinci çeyrek gelirini 1,33 milyar dolar olarak açıkladı. GAAP dışı hisse başına kazanç 2,47 dolar oldu. Her iki rakam da analist tahminlerinin üzerinde gerçekleşti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
